Famisha

Après les attaques du G20 envers les pays placés sur la liste grise de l’OCDE, et les accords sur le secret bancaire qui en ont découlé, certains pays d’Afrique veulent en profiter et attirer les investisseurs qui ne veulent pas payer des impôts.

D’autant plus qu’ils subsistent encore des failles en matière de surveillance de l’OCDE puisqu’elle ne peut surveiller que 84 juridictions.
Ainsi, le Ghana et d’autres pays d’Afrique se sont infiltrés dans la brèche. Des banques, connues sur les plus grandes places financières, poussent les autorités à adopter une législation qui ferait du pays un centre financier offshore.
Accra se serait lancé dans la modification de sa loi bancaire pour permettre à la Barclays et à d’autres établissements d’y gérer des activités.

L’île d’Anjouan, dans les Comores, a sauté sur le pas et va plus loin. Elle vante sur son site Web ses services offshore créant “un bon environnement” pour les investisseurs.

Il faut savoir que les hedge funds sont des fonds spéculatifs apparus avec le développement de la gestion alternative dans le milieu des années 90 et donnant lieu à une totale liberté d’outils d’investissement côtés ou non:
actions, obligations, devises, matières premières…, et de styles d’investissement: achat, vente à découvert, produits dérivés, recours fort à l’endettement.

Les hedges funds recherchent des rentabilités élevées et déconnectées des variations du marché. Ils misent sur l’utilisation abondante des produits dérivés, notamment les options et l’effet de levier, c’est-à-dire la capacité à générer un volume de capitaux qui soit un multiple plus ou moins grand de la valuer de leurs capitaux propres.
Le principal intérêt des hedge funds est d’offrir une diversification supplémentaire aux portefeuilles “classiques” car leurs résultats sont en théorie déconnectés des performances des marchés d’actions et d’obligations.

L’engouement des investisseurs pour les hedge funds s’accroît de plus en plus: 9 000 hedge funds étaient en activité dans le monde fin  2004 selon wwww.vernimmen.net, pour un total de fonds gérés de l’ordre de 1 000 Mds$.

Ces dernières années, la performance ajustée du risque des hedges funds était supérieure à celle de la gestion traditionnelle. Entre 1994 et 2004, la performance moyenne d’un panier de hedge funds était de 10,9%, contre une performance de 7,9% pour un panier d’actions et de 4,8% pour des obligations.

Mais, cette rentabilité élevée ne que la résultante des risques spéculatifs élevés pris par ces fonds.
Sinon, comment expliquer les centaines de millions de dollars qu’ils ont pu gagner ou perdre en quelques jours.